Forum ITB84

  • Increase font size
  • Default font size
  • Decrease font size
Home Rubrik Analisis Ekonomi & Keuangan Memahami Value Investing

Memahami Value Investing

E-mail Print PDF
User Rating: / 0
PoorBest 

By Perdana Wahyu Santosa

Salah satu metode investasi yang populer sekaligus powerful dalam memberikan imbal hasil (return) yang tinggi dalam sejarah investasi dunia adalah Value Investing. Konsep investasi ini digagas Prof. Benjamin Graham. Salah satu value investor kaliber dunia adalah Warren Buffet yang merupakan salah satu orang terkaya di dunia saat ini. 

Tentu saja para investor yang ingin menggunakan strategi ini harus memahami teknik evaluasi terhadap nilai-nilai saham sesuai dengan karakter pasar modalnya. Pemahaman terhadap aspek fundamental menjadi kunci keberhasilan value investing ini. Namun ada baiknya kita memahami dahulu definisi dari value investing tersebut:

Value investing is finding a stock that is selling at a discount to its intrinsic value or companies that the market has undervalued for some reason unrelated to its economic fundamentals. 

Dari definisi di atas, kata kuncinya adalah: discount to intrinsic value dan undervalued. Lalu apakah intrinsic value yang dimaksud? Bagaimana menjadi undervalued?. Intrinsic value adalah nilai wajar dan pantas dari saham yang diperdagangkan sedangkan undervalued merupakan kondisi harga yang berada di bawah intrinsic value-nya. 

Perbedaan antara intrinsic value dan nilai undervalued saham tersebut disebut discount namun dengan catatan nilai undervalued saham tersebut bukan karena masalah fundamental. Masalah utama strategi ini adalah kemampuan analisis kita dalam menentukan intrinsic value pada suatu saham sehingga kita mengetahui undervalued atau overvalued dibandingkan dengan harganya.

Margin of Safety

Merupakan ruang antara intrinsic value dengan nilai undervalued-nya yang menciptakan “safety” setara dengan discount-nya tersebut. Keuntungan yang kita peroleh didapat ketika harga terkoreksi kembali menuju nilai wajarnya yaitu sebesar margin of safety-nya. 

Hal ini menjadi sangat penting karena kesuksesan investing value terletak pada ketepatan memilih saham pada harga yang tepat pula. Tentunya kemampuan analisis dan riset fundamental dan disiplin menjadi penting. If you could not buy the stock at that price, you would pass.

Rasio Finansial

Beberapa rasio finansial yang penting diperhatikan dalam strategi ini adalah: 

• price to book ratios 
• price to sales ratios 
• price to earnings ratios 
• price to cash flow ratios 

Para value investor di BEI dapat melakukan benchmarking rasio-rasio tersebut dengan indeks yang diyakininya. Secara umum dapat digunakan IHSG, namun untuk tujuan yang lebih akurat dapat membandingkannya dengan LQ-45 atau BI-27 dimana saham yang akan dibeli masuk dalam komposisi indeks tersebut. Bahkan untuk lebih spesifik lagi dapat dibandingkan dengan sektor atau industrinya. 

Namun, value investing tidak semata-mata mencari saham undervalued yang terlalu murah karena masalah fundamental atau moral hazard manajemennya. Emiten jenis ini hanya akan menciptkan kesulitan dan kerugian bagi strategi value investing.

One of the ways you can make sure the company is on solid footing is to look at its financial ratios and its link of them.

Faktor lain yang sangat penting adalah debt ratio yang relatif rendah dan cash flow yang baik, tentunya. Pereusahaan yang mampu mengelola hutang dan cash flow-nya dengan baik dan wajar akan memberikan market value added yang tinggi di masa depan. Nilai debt ratio yang terlalu tinggi (>200%) akan membuat beban finansial jangka panjang, apalagi menggunakan fasilitas repo dan derivatif secara masif.

Successful value investing depends on identifying a stock that is trading under the intrinsic value of the company and buying with a margin of safety in case you have misjudged the intrinsic value (Little, 2008).

Pada umumnya hanya investor bijak yang dapat mengalahkan pasar. Salam investasi.

Powered by ITB84@Facebook Comments
Last Updated on Friday, 01 May 2009 00:09  
  • 0
  • 1
  • 2
prev
next

Kedai 3 Nyonya @ downtown Jungleland

News image

  Teman-teman yth,Silahkan mencoba restaurant yang baru kami buka : Kedai 3 Nyonya @ downtown Jungleland, kawasan Sentul Nirwana, Sentul City (exit tol Jagorawi : Sentul Selatan)- Seat capacity 100 seats (maximum 170 seats)- Smoking / non smoking floor- Discount 10% sd December 2013 PS :Kami juga sedang mengusahakan fasilitas khusus free parking , VIP parking, dan harga khusus masuk ke Jungleland theme park (www.jungleland.co.id) pada saat weekdays, bagi para pengunjung Kedai 3 Nyonya. Apabila deal dengan manajemen Jungleland Themepark sudah terlaksana, ak...

Read more

Peresmian ITB84 Lounge

{qtube vid:=A3BGKjVLZSY w:=320 h:=267 b:=1 c1:=402061 c2:=9461ca ap:=1 rel:=0}

Read more

Lukisan Wisnu (SR84)

News image

Rekan kita Wisnu (SR84) akan melelang beberapa lukisan hasil karyanya @ Rp. 15.000.000,-. Penjualan lukisan ini akan digunakan untuk membiayai sekolah putranya. Apabila diantara rekan-rekan ada yang berminat untuk membeli karyanya tersebut, silahkan menghubungi Wisnu 022-92616959 Silahkan click lukisan di bawah ini untuk melihat ...

Read more
More in: gadjah1966
next
prev

Silahkan klik link Yahoo di atas untuk bergabung menjadi anggota milis ITB84

Info Penting

Silahkan Login ke Website

Untuk bisa mengakses DATABASE, LAPORAN KEUANGAN dan beberapa feature lainnya, silahkan login terlebih dahulu kedalam website untuk membuka MENU-nya. Bagi anda yang belum terdaftar di web, silahkan BUAT ACCOUNT dahulu. Hal ini perlu dilakukan untuk memberikan perlindungan data kita bersama. Bagi yang belum tahu caranya untuk register ke website, silahkan membaca sub menu FAQ di bawah menu HOME. Terima kasih.

Karena kami telah menambahkan sistem proteksi baru, maka bagi Alumni ITB84, silahkan membuat ACCOUNT BARU Account lama anda tidak lagi bisa digunakan. Mohon maaf atas ketidaknyamanan ini.

Who's Online

Now 2 guests online

ITB 84 Event Calendar

<<  April 2014  >>
 Mo  Tu  We  Th  Fr  Sa  Su 
   1  2  3  4  5  6
  7  8  910111213
14151617181920
21222324252627
282930    

Klik logo di atas untuk masuk ke website Piala Rektor ITB


JoomlaWatch Stats 1.2.8b_10-dev by Matej Koval
Notice: Undefined index: HTTP_A in /home/fitb84/public_html/itb84/templates/ja_purity/index.php(284) : runtime-created function(1) : runtime-created function on line 40